Elmord's Magic Valley

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Título de capitalização como garantia de aluguel?

2014-09-18 21:33 -0300. Tags: life, home, worldly, treta, em-portugues

Meus amigos, falcatrua é uma arte.

Ao invés de exigir fiador, algumas imobiliárias permitem o uso de um título de capitalização como garantia de aluguel. A idéia é: você compra à vista um titulo de capitalização em um valor pré-combinado (normalmente cerca de 12 vezes o valor do aluguel), que fica servindo como garantia caso você não pague o aluguel (sim, você continua tendo que pagar o aluguel todo mês, mesmo já tendo pago o valor de um ano inteiro no título). No final de 12 meses, você pode resgatar "100% da reserva de capitalização corrigida mensalmente pela poupança mais TR" (fonte: folheto do PortoCap Aluguel; outras seguradoras/bancos oferecem condições análogas), e ainda concorre a prêmios e descontos em serviços residenciais.

Parece (meio que) uma boa, não? Afinal o rendimento é o mesmo da poupança, então dá na mesma deixar o dinheiro parado na poupança ou em um título. O truque está na expressão "100% da reserva de capitalização". Se você for parar para ler as condições gerais do PortoCap Aluguel, descobrirá que a reserva de capitalização é 94,1910% do valor do título; o restante é tomado como custos de sorteio (0,023354%) e despesas administrativas (5,785646%). A taxa de juros de capitalização é de 0,5% (basicamente a mesma da poupança). Assim, o rendimento do dinheiro que você recebe ao final dos 12 meses é:

That's right, as taxas de administração e sorteio são calculadas precisamente para que no final o dinheiro não renda absolutamente nada; você recebe a mesma coisa que depositou. Ou seja, se enquanto com R$ 6000 na poupança eu teria cerca de R$ 6370,06 um ano depois, com o título eu teria os mesmos R$ 6000. Se você resgatar o valor do título antes de um ano, você ainda perde dinheiro.

No site linkado pode-se ver que, além do título de 12 meses, existe um de 15. "Ah, esse rende mais", certo? Errado: a reserva de capitalização do de 15 meses é 92,7919% do valor do título, o que dá um rendimento de 0,927919 · 1,00515 = 1,0000022, i.e., 0,00% também.

Conclusão: pelo menos você "não está" perdendo dinheiro, mas a propaganda de que o título dá os mesmos rendimentos da poupança é misleading (o folheto não explica o que é nem quanto é a reserva de capitalização; o carinha da imobiliária ainda teve a cara de me dizer que o título "é muito melhor que a poupança"). "Não está" entre aspas, porque no tempo em que esse dinheiro ficou parado ele poderia ter rendido juros se fosse aplicado na poupança ou algum outro tipo de investimento. Seria mais honesto simplesmente dizer que o dinheiro é devolvido no final com correção pela TR, sem dizer que é corrigido pela poupança, ao invés de oferecer correção pela poupança e tirar exatamente a mesma quantia em taxas. (Dou-me conta agora, todavia, de que isso provavelmente é parte do mecanismo que faz você sair com menos dinheiro se tirar o dinheiro antes de um ano, i.e., quando o dinheiro ainda não "rendeu" até voltar à quantia original.)

That's #capitalfinanceiro for you.

(By the way, eu mencionei que se você conseguir tirar algum lucro nessa brincadeira (i.e., o pouquinho que a TR rende), há incidência de imposto de renda sobre ele, enquanto a poupança é isenta de imposto de renda até R$ 50 000?)

Comentários / Comments (4)

Marcus Aurelius, 2014-09-19 10:59:33 -0300 #

Putz, que tivesse falcatrua eu não duvidava, e já tinha ouvido a definição "for dummies" que "título de capitalização = fria", mas sem entender por quê, esse conhecimento não era muito melhor do que uma superstição qualquer.

Agora, realmente me surpreendeu o mecanismo do negócio: dizer que é só uma parte do que você pagou que receberá de volta, usando um termo não muito claro, pelo menos para mim (reserva de capitalização) e ainda colocar um 100% na frente desse termo... Em outras palavras, 100% de 94,1910% sendo que o 100% aparece bem grande e o 94,1910% nas letras miúdas. O.o Parece coisa de episódio dos Simpsons. Será que não se enquadraria em propaganda enganosa?

O único consolo é imaginar que está jogando na loteria. Esses prêmios são reais, não são? :-/


Vítor De Araújo, 2014-09-19 11:31:56 -0300 #

Os prêmios são reais, mas correspondem a tipo 2x o valor do título (varia um pouco dependendo da empresa), e com incidência de 30% de imposto de renda. :P


Dog Magnata, 2014-09-20 11:23:02 -0300 #

É melhor comprar tudo de carnê do Baú ou de Raspadinhas do Rio.


Anderson Ojope, 2016-03-04 12:19:32 -0300 #

O título de capitalização para aluguel é mesmo uma boa opção para quem não quer perder dinheiro, mas é precisar ficar atento.

Para quem quiser saber mais informações, escrevi um artigo em que falo em detalhes como funciona o título de capitalização para aluguel e quais suas vantagens e desvantagens.

Acessa lá: http://seguroseprevidencia.com/titulo-de-capitalizacao-para-aluguel/


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